欣泰电气欺诈发行退市证券赔偿案

## 案件背景 欣泰电气股份有限公司（股票代码：300372）于2014年在深交所创业板上市，是一家从事配电开关及控制设备制造的企业。2015年，证监会对公司启动调查，发现其在IPO申请文件中存在财务造假——虚增应收账款、虚构收款记录，以达到上市财务指标要求，构成欺诈发行。 ## 行政处罚及退市 - 2016年7月，中国证监会对欣泰电气作出行政处罚，给予警告并处罚款832万元 - 2017年6月，深交所决定欣泰电气股票终止上市 - 2017年8月28日，欣泰电气正式从深交所摘牌退市 - 欣泰电气由此成为A股**首家因欺诈发行而被强制退市**的上市公司 ## 刑事追责 原董事长温德乙以 **欺诈发行股票罪**、**违规披露重要信息罪**，被判处有期徒刑三年，并处罚金10万元。 ## 投资者赔偿 由于欣泰电气资产严重不足，证监会要求主承销商兴业证券承担先行赔付责任。 2017年6月9日，兴业证券设立 **"欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金"**，向适格投资者（即在2014年1月3日至2015年7月11日期间买入欣泰电气股票并造成损失的投资者）进行全额先行赔付： - **赔付总金额**：236,858,909元（约2.37亿元） - **赔付投资者人数**：约10,800名 兴业证券随后就自身超额赔付部分，将欣泰电气、北京兴华会计师事务所、北京市东易律师事务所等26名责任主体提起追偿诉讼，要求连带赔偿约2.27亿元。 ## 案件意义 本案是A股首例欺诈发行退市股票的证券民事赔偿案，确立了主承销商先行赔付制度在欺诈发行退市情形中的适用，为后续紫晶存储等案件的先行赔付机制提供了重要参考。 > 本案数据来源：中国证监会行政处罚决定书，深圳证券交易所退市公告，兴业证券先行赔付公告。