上海大智慧股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷系列案

## 案件背景 上海大智慧股份有限公司（股票代码：601519）是一家在上交所上市、提供金融数据与资讯服务的公司。2014年，证监会对大智慧展开调查，认定其2013年年度报告存在虚假记载，通过虚构软件销售、提前确认收入等方式虚增营业收入约1亿元，构成信息披露违法，并于2017年作出行政处罚。 ## 违法事实 经证监会认定： - 大智慧2013年年报虚增营业收入约1.06亿元 - 通过附有回购协议的软件销售、返利安排等手段制造虚假收入 - 公司董事长张长虹等高管人员为直接责任人 ## 民事赔偿情况 行政处罚决定生效后，大批投资者依据处罚决定向法院提起民事索赔，案件由上海金融法院集中管辖。截至2023年2月，大智慧公司共向3819名投资者累计赔付： - **赔偿总额**：超过 **3.35亿元**（远超监管罚款金额） - **涉及投资者人数**：3819人 ## 投保机构股东代位诉讼 2021年11月，在大智慧向投资者完成大额赔付后，中国证券投资者服务中心（中小投服）首次运用《证券法》第94条赋予的权利，以大智慧股东身份提起 **股东代位诉讼**，代公司向张长虹等相关责任人追偿约3.25亿元赔付款。 该案是全国首例由投资者保护机构代位提起的、专门针对上市公司高管追偿赔付款的股东代位诉讼，对于打击"造假获利、罚款了事"具有重要威慑意义。 ## 案件意义 大智慧案彰显了"造假代价"：公司因约1亿元虚增收入，最终向投资者赔付超3.35亿元，并面临高管被追偿的连锁后果，充分体现了证券虚假陈述法律责任的严厉性。 > 本案数据来源：中国证监会行政处罚决定书，上海金融法院官方公告，新浪财经等媒体公开报道。